L’Olanda sottacqua

Se mi riferissi alla geologia non si tratterebbe di una novità. E invece parliamo di economia. Conti. 1+1 uguale -2.

Vi ricordate Jeroen Dijsselbloem, il capo dell’Eurogruppo che nelle notti di Cipro premeva perché il prelievo forzoso fosse fatto presto? Quello che si disinteressava in maniera più o meno esplicita della capienza delle tasche in cui infilare le mani per il prelievo?

L’immagine che ne restituivano i media era più o meno quella dell’uomo virtuoso del nord che chiede il conto ai pigri paesi del sud. Con la complicità, ovviamente, del Commissario della Provincia Mediterranea Monti.

Beh l’immagine era un po’ modificata con photoshop. Andatevi a leggere più in basso qual è il rapporto fra i bilanci delle banche olandesi e l’output economico. Non vi ricorda qualcosa? Eh sì, anche i Paesi Bassi affondano nella melma della crisi, prigionieri della stessa gabbia. Pensavano di essere i carcerieri della Prigione Euro e invece sono solo i detenuti di lungo corso che tengono sotto botta i compagni di cella più deboli. Prima o poi, però, arrivano gli idranti delle guardie. E colpiscono tutti.

Come proprio gli olandesi? I virtuosi che battono cassa?

Eh sì. Il meccanismo perverso della trappola della moneta unica coinvolge tanto il debitore insolvente quanto il creditore spericolato. A maggior ragione quando si capisce che una nazione non è solo la somma delle sue banche – che magari vantano crediti all’estero – ma dei suoi cittadini, che sono anche debitori.

Un paio di premesse per interpretare bene il testo che segue:

  • Si scrive mutui per la casa. Si legge “debito privato”, che se alimentato da capitali esteri che affluiscono nel paese data la sua credibilità, si chiama “debito estero”. Il che ci riporta al famigerato ciclo di Frenkel
  • Se sei un creditore e affami il tuo debitore sei come il virus stupido della malaria. Muori insieme al corpo che uccidi.
  • L’originale è qui. La traduzione è by google quindi chi capisce l’inglese legga l’originale. Gli altri si accontentino di qualche sgrammaticatura.  Rispetto all’originale ho eliso parti meno importanti. I neretti sono miei.

Buona lettura. E Buona fortuna. Perché quando sott’acqua ci va la cabina del capitano, il resto della nave è perduta già da tempo.

Un Economia sull’orlo del precipizio

Più di un decennio fa, la banca centrale olandese ha riconosciuto i pericoli di questa euforia, ma i suoi avvertimenti non fu ascoltato. Solo l’anno scorso ha fatto il nuovo governo, guidato dal primo ministro conservatore-liberale Mark Rutte, può modificare le generose scappatoie fiscali, che a poco a poco ha cominciato a scadere nel mese di gennaio. Ma ora è troppo tardi. Nessuna nazione della zona euro è così profondamente in debito, come l’Olanda, dove le banche hanno un totale di circa € 650.000.000.000 in mutui ipotecari sui loro libri.

Debito dei consumatori ammonta a circa 250 per cento del reddito disponibile. A titolo di confronto, nel 2011, anche gli spagnoli hanno raggiunto solo un rapporto debito di 125 per cento.

I Paesi Bassi sono ancora uno dei paesi più competitivi dell’Unione europea, ma ora che la bolla immobiliare è scoppiata, essa minaccia di abbattere l’intera economia con esso. La disoccupazione è in aumento, il consumo è basso e la crescita è giunto a un punto morto. Nonostante le misure di austerità severe, quest’anno il governo dell’Aja violi il criterio del disavanzo dell’UE, che vietano il nuovo indebitamento di oltre il 3 per cento del prodotto interno lordo (PIL).

E ‘un fardello pesante, soprattutto per il ministro delle Finanze olandese Jeroen Dijsselbloem, che è anche il nuovo capo dell’Eurogruppo, e ora si ritrova nel ruolo inaspettato di essere sia un cane da guardia per l’unione monetaria e un candidato crisi.

Anche € 46 miliardi le misure di austerità non sono evidentemente sufficienti per rimanere entro il limite del debito UE. Sebbene Dijsselbloem ha annunciato ulteriori € 4,3 miliardi di tagli nel servizio pubblico e la sanità, che entreranno in vigore soltanto nel 2014.

“Infilare il coltello ancora più profondamente” sarebbe “molto, molto irragionevole,” socialdemocratico Dijsselbloem detto quotidiano tedesco Frankfurter Allgemeine Zeitung, nel tentativo di giustificare il ritardo. E ‘il tipo di retorica normalmente sentito da paesi del sud colpite in Europa. Gli effetti negativi di vivere al di là di uno dei mezzi sono diventate evidenti dopo la crisi finanziaria iniziata. Molti dei modelli di finanziamento strettamente calcolati non sono più di lavoro fuori, e difficilmente i cittadini possono pagare più i loro debiti. I prezzi delle commerciale e privato immobiliare, che erano assurdamente alto per un tempo, stanno affondando drammaticamente. L’economia di una volta-boom è di stallo.

La disoccupazione in aumento

“Un circolo vizioso si sviluppa in queste situazioni”, spiega Jörg Rocholl, presidente della European School of Management e Tecnologia di Berlino e membro del consiglio dei consulenti accademici al Ministero delle Finanze tedesco. “I clienti hanno troppo debito e non possono servire i loro prestiti. Ciò causa problemi per le banche, che non sono più riforniscono abbastanza soldi per l’economia. Ciò porta ad una recessione economica e la disoccupazione elevata, il che rende il rimborso del prestito ancora più difficile.”

Il tasso ufficiale di disoccupazione è già salito al 7,7 per cento. In realtà, è probabilmente molto più alto, ma che è stato mascherato fino ad ora da un gruppo demografico chiamato ZZP. Il “Zelfstandigen zonder personeel” (“Lavoratore autonomo senza dipendenti“) sono in remoto correlata al modello tedesco della “Ich-AG” (“Me, Inc.”). Circa 800.000 ZZPers lavorano attualmente nei Paesi Bassi.

Uno di loro è Rob Huisman. I 47 anni, vive con la moglie e il figlio a Santpoort, nei pressi di Haarlem. Nel 2006 Huisman, uno specialista IT, ha lasciato la sua posizione con una grande società di consulenza per avviare una propria attività. È andata bene alla prima, con Huisman guadagnare 100 € l’ora. Ma col tempo molti clienti, sia governative che private, strappi le tasse che erano disposti a pagare. A volte, i lavori sono stati semplicemente cancellati del tutto. “Per le aziende vale la pena di lasciare i loro dipendenti a tempo indeterminato vanno e poi prendere con contratti di lavoro temporaneo”, dice l’esperto IT. “Li salva i costi della sicurezza sociale.

Nessuna fine in vista
Gli olandesi sono stati a lungo tra la maggior parte dei risparmiatori diligenti d’Europa, e nella crisi molti stanno premuto sui loro soldi ancora più forte, che è anche tossico per l’economia. “Uno dei problemi principali è in calo il consumo”, afferma Johannes Hers della Planbureau Centraal a L’Aia, il consiglio di esperti presso il Ministero dell’Economia.

Il suo ufficio si aspetta un calo del 0,5 per cento in crescita per il 2013. Alcune 755 aziende hanno dichiarato fallimento nel mese di febbraio, il numero più alto da quando sono cominciate nel 1981. Il settore bancario è anche licenziando migliaia di dipendenti al momento.

A causa dei molti mutui ipotecari sui libri, il settore finanziario è molto gonfiato, tanto che il totale delle attività di tutte le banche sono momenti in quattro-e-un-metà la dimensione della produzione economica.

A febbraio, il governo è stato costretto a nazionalizzare SNS Bank, quarta banca del paese, perché aveva un ampio portafoglio di crediti in sofferenza per gli immobili. Le altre banche vogliono solo cartolarizzare una parte dei loro portafogli di prestiti giganteschi e rivendere i titoli attraverso una banca mutuo speciale – principalmente per i fondi pensione del paese, dove gli olandesi hanno messo via ingenti somme per la pensione.

Ma i tagli sono sempre più vicini. E le persone istruite non può più trovare lavoro.


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